CEVA anuncia sólido encerramento de 2016

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A CEVA Holdings LLC (“CEVA” ou “Empresa”), uma das líderes globais em gestão de cadeia de abastecimento sem ativos próprios, divulgou hoje os resultados do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2016.

“Apesar dos desafios enfrentados pelo setor em 2016, os resultados do exercício demonstram que continuamos progredindo”, disse Xavier Urbain, CEO da CEVA. “Neste contexto, estou muito satisfeito com o desempenho do 4º trimestre, onde a CEVA registrou crescimento consolidado em todas as linhas de negócios e impacto visível do nosso programa de excelência, que nos ofereceu suporte para alcançar um sólido EBITDA, apesar da dificuldade de comercialização na alta temporada. O trimestre também apresentou impressionante recuperação do capital de giro líquido e forte fluxo de caixa”.

“Em geral, 2016 foi um ano de avanço importante na transformação da CEVA, durante o qual fechamos alguns negócios importantes, resolvemos com sucesso questões legadas e continuamos a desenvolver uma plataforma muito mais robusta. A forte melhora dos resultados em muitos dos nossos mercados foi ofuscada pelo baixo desempenho em alguns países, que continuamos tratando de solucionar. Começamos 2017 em uma posição mais consolidada e tenho certeza que teremos um desempenho muito melhor com o nosso programa de excelência, que nos proporcionará ainda mais redução de custos”.

Gerenciamento de Fretes

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Nosso volume de Gerenciamento de Fretes registrou aumento significativo durante o ano todo e estamos acima do crescimento do mercado: Transporte Aéreo cresceu 7,5% no 4ºT, ao passo de Transporte Marítimo apresentou aumento de 8,9%. No exercício, o crescimento de volume em Transporte Aéreo e Marítimo foi de 6,7% e 4,1%, respectivamente. A CEVA ganhou participação de mercado principalmente nas rotas comerciais da Ásia em ambos os modos de transporte.

No 4º trimestre, as margens de receita líquida reduziram tanto em Transporte Aéreo como Marítimo devido à dificuldade de comercialização na alta temporada e aumento geral das tarifas após a falência da Hanjin. Acreditamos que gerenciamos este período relativamente bem. Nossas iniciativas durante todo o ano de 2016 em gerenciamento de rotas comerciais, compras, melhorias de produtividade e automação resultaram em um aumento de 12,5% no EBITDA de Gerenciamento de Fretes em moeda constante.

A implantação nos EUA do nosso sistema integrado de Gerenciamento de Fretes – OFS foi realizada facilmente sem percalços e já está finalizada. Agora nosso sistema OFS está implantado com sucesso em nível global e nos focaremos em concretizar os benefícios em produtividade e qualidade de serviço que resultarão do fato de termos um sistema global unificado.

Contratos Logísticos

Nossa divisão de Contratos Logísticos registrou bom crescimento no segundo semestre de 2016, resultante do fechamento de diversos contratos importantes e do aumento de volume dos contratos existentes. O crescimento das vendas em moeda constante foi de 2,5% no segundo semestre de 2016. O crescimento em alguns de nossos principais mercados foi ainda maior. A retomada do crescimento positivo em Contratos Logísticos após um bom período nos coloca em boa posição para iniciar 2017.

No início do ano fomos afetados pelo fraco desempenho em determinados contratos e problemas de início de operações. Agora já solucionamos grande parte dessas questões e estabilizamos o desempenho no segundo semestre, o que resultou em um EBITDA estável em moeda constante comparado ao 4ºT do ano anterior. Também identificamos diversos contratos com oportunidades importantes de melhoria através da aplicação das melhores práticas internas.

Resultados Financeiros

O crescimento das vendas no 4ºT foi de 4,3% em moeda constante, nosso terceiro trimestre consecutivo de melhora do crescimento em relação ao ano anterior. A receita do exercício foi de US$ 6.646 milhões, representando uma queda de 1,4% em moeda constante, resultante das quedas no primeiro semestre, principalmente devido à diminuição das tarifas de transporte aéreo e marítimo.

O EBITDA Ajustado foi de US$ 254 milhões no ano fiscal 2016 e de US$ 60 milhões no 4ºT, alinhado ao ano anterior em moeda constante. A economia proporcionada pelo nosso programa de excelência nos ajudou a mitigar o impacto da dificuldade de comercialização na alta temporada em Gerenciamento de Fretes.

O fluxo de caixa livre do último trimestre foi de US$ 103 milhões, favorecido pela forte recuperação do capital de giro líquido, que melhorou US$ 71 milhões em relação ao ano anterior nos últimos três meses, revertendo quase que totalmente as saídas de caixa anteriores do ano.

Como resultado, a margem disponível de caixa e bancos bem como as linhas de crédito disponíveis aumentaram para US$ 615 milhões em 31 dezembro de 2016 comparado aos US$ 576 milhões do ano anterior.

Refinanciamento

Conforme anunciado hoje mais cedo, a CEVA colocou uma oferta privada para trocar (“Oferta de Troca”) os US$ 390 milhões de Títulos com Garantia de Primeiro Grau (First Lien Senior Secured Notes) com vencimento em maio de 2018 (“Títulos 2018”) pelo seus novos Títulos com Garantia de Primeiro Grau com vencimento em setembro de 2020 (“Novos Títulos 2020”), nos termos e condições estipulados em um Memorando de Oferta confidencial e Declaração de Solicitação e Consentimento (“Memorando de Oferta”). Os Novos Títulos 2020 pagarão 6% em dinheiro e 3% de juros pago em espécie (PIK – dação em pagamento) ao ano, comparado a 4% de juros ao ano em dinheiro sobre os Títulos 2018. Para maiores informações, consulte o outro comunicado de imprensa que anuncia a Oferta de Troca.

O encerramento da Oferta de Troca está programado para 4 de abril de 2017 às 23:59, horário da cidade de Nova York (salvo se prorrogado). Sujeito ao atendimento ou renúncia das condições precedentes, o fechamento das transações contempladas na Oferta de Troca está previsto para ocorrer imediatamente após o encerramento.

Além da Oferta de Troca, a CEVA acordou com seus bancos prorrogar o vencimento de sua linha de crédito de títulos europeus com garantia de ativos (ABS) de € 170 milhões de março de 2018 para março de 2020, sujeito ao sucesso da Oferta de Troca. A taxa de juros deste financiamento permanecerá inalterada.

Os Novos Títulos 2020 oferecidos na Oferta de Troca não foram registrados de acordo com a Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, e suas alterações posteriores (“Lei de Valores Mobiliários”) e não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos sem registro ou isenção aplicável das exigências de registro da Lei de Valores Mobiliários.
A Oferta de Troca está em andamento e os Novos Títulos 2020 estão sendo oferecidos e emitidos somente (i) nos Estados Unidos a detentores de Títulos 2018 que sejam “compradores institucionais aprovados” (conforme definido na Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários) ou a “investidores institucionais acreditados” conforme definido na Regra 501, seções (1) letra (a), (2), (3), ou (7) do Regulamento D da Lei de Valores Mobiliários, e (ii) fora dos Estados Unidos, a detentores dos títulos com juros de 4% que (A) não sejam “pessoas norte-americanas” (conforme definido na Regra 902 da Lei de Valores Mobiliários), e (B) também sejam “destinatários qualificados da oferta e não norte-americanos” (conforme definido na carta de elegibilidade),com base no Regulamento S da Lei de Valores Mobiliários.
Este comunicado à imprensa é de caráter exclusivamente informativo e não constitui uma oferta de venda ou solicitação de compra de qualquer valor mobiliário e não constitui uma oferta, solicitação ou venda de quaisquer valores mobiliários em qualquer jurisdição em que tal oferta, solicitação ou venda sejam consideradas ilegais. A oferta para trocar os Títulos com vencimento em 2018 na Oferta de Troca é feita somente através e sujeito aos termos e condições estipulados no Memorando de Oferta que a CEVA está distribuindo aos detentores elegíveis de Títulos 2018. Os detentores elegíveis de Títulos 2018 devem ler cuidadosamente o Memorando de Oferta antes de tomar qualquer decisão com relação à Oferta de Troca e à Solicitação de Consentimento. A Oferta de Troca não está sendo feita aos detentores de Títulos 2018 em qualquer jurisdição onde a sua realização ou aceitação não obedeça às leis de valores mobiliários, legislação de emissão e venda de valores mobiliários (blue sky) ou outras leis de tal jurisdição. Este comunicado à imprensa e qualquer outro material a ele relacionado é dirigido apenas às pessoas (i) que se enquadram na definição de profissional de investimento classificado conforme o Artigo 19(5) da Lei de Serviços e Mercados Financeiros de 2000 (“Promoção Financeira”) – Ordem 2005, incluindo suas alterações posteriores (“Ordem de Promoção Financeira”), ou (ii) são entidades com alto poder aquisitivo e outras pessoas classificadas conforme o artigo 49(2)(a) até (d) da Ordem de Promoção Financeira; ou (iii) pessoas classificadas conforme o artigo 43 da Ordem de Promoção Financeira; ou (iv) a quem um convite ou incentivo para se envolver em atividades de investimento (conforme a definição da seção 21 da Lei de Serviços e Mercados Financeiros de 2000 em conexão com a emissão ou venda de quaisquer Novos Títulos) possa ser legalmente comunicado ou fazer com que lhes seja comunicado (todas essas pessoas designadas “Pessoas Qualificadas”). Este comunicado à imprensa é dirigido apenas às Pessoas Qualificadas e não deve influenciar ou ser considerado por aqueles que não são sejam as Pessoas Qualificadas. Qualquer investimento ou atividade de investimento relacionada a este comunicado à imprensa está disponível apenas às Pessoas Qualificadas e será realizado apenas com estas pessoas.


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